Предисловие

Тема 1. Что изучают корпоративные финансы

• 1.1. Этапы развития теории корпоративных финансов (220мин.)
• 1.2. Современный взгляд на анализ деятельности компании (367мин.)
• • 1.2.1. Бухгалтерская и финансовая модели анализа деятельности компании (147мин.)
  • 1.2.2. Как информационная прозрачность и агентские издержки влияют на деятельность компани (220мин.)
• 1.3. Растущие рынки капитала как объект изучения в современной теории корпоративных финансов (73мин.)
• Краткие выводы (15мин.)
• Контрольные вопросы и задания (15мин.)
• Кейс (59мин.)
• Рекомендуемая литература (15мин.)
• Тест:  Что изучают корпоративные финансы (32мин.)

Тема 2. Основы финансовых расчетов

• 2.1. Терминология и принципы финансовых расчетов (147мин.)
• • 2.1.1. Терминология финансовых расчетов (29мин.)
  • 2.1.2. Принципы ведения финансовых расчетов (59мин.)
  • 2.1.3. Стандартная финансовая сделка (44мин.)
• 2.2. Виды процентных ставок (132мин.)
• • 2.2.1. Типы процентных ставок (103мин.)
  • 2.2.2. Процентные ставки для сравнения (29мин.)
• 2.3. Денежные потоки и их параметры (73мин.)
• • 2.3.1. Действия с денежными потоками (15мин.)
  • 2.3.2. Средние ставки денежного потока (44мин.)
• 2.4. Финансовые ренты и их конверсии (117мин.)
• • 2.4.1. Классификация финансовых рент (29мин.)
  • 2.4.2. Аннуитеты (29мин.)
  • 2.4.3. Конверсии (изменения) финансовых рент (44мин.)
• 2.5. Учет налогов и инфляции в финансовых расчетах (59мин.)
• • Алгоритм определения будущей стоимости инвестиционного проекта (7мин.)
  • Определение будущей стоимости инвестиционного проекта. Решение задач (6мин.)
  • Расчет ставки инфляции. ИПЦ (4мин.)
• Краткие выводы (15мин.)
• Контрольные вопросы и задания (15мин.)
• Кейс (15мин.)
• Рекомендуемая литература (15мин.)
• Полезные ресурсы Интернета (15мин.)
• Тест:  Основы финансовых расчетов (48мин.)

Тема 3. Модели оценки стоимости облигаций

• 3.1. Источники дохода по облигациям (29мин.)
• 3.2. Классификация облигаций (73мин.)
• • 3.2.1. Базовые классификации облигаций (73мин.)
• 3.3. Оценка облигации без права досрочного погашения (132мин.)
• • 3.3.1. Оценка бескупонных облигаций (15мин.)
  • 3.3.2. Оценка купонных облигаций (103мин.)
• 3.4. Доходности облигаций (44мин.)
• • 3.4.1. Доходность к погашению (29мин.)
  • 3.4.2. Доходность за период владения (15мин.)
• 3.5. Кривая доходности (117мин.)
• • 3.5.1. Спот-ставки (29мин.)
  • 3.5.2. Форвардные ставки (15мин.)
  • 3.5.3. Использование кривой доходности (44мин.)
• 3.6. Дюрация облигации и иммунизация портфеля (132мин.)
• • 3.6.1. Дюрация облигации и ее виды (88мин.)
  • 3.6.2. Иммунизация портфеля из облигаций (44мин.)
• Краткие выводы (15мин.)
• Контрольные вопросы и задания (15мин.)
• Кейс (29мин.)
• Рекомендуемая литература (15мин.)
• Полезные ресурсы Интернета (15мин.)
• Тест:  Модели оценки стоимости облигаций (54мин.)

Тема 4. Модели оценки стоимости акций

• 4.1. Источники дохода по акциям (117мин.)
• • Инвест-идея Micron Technology (2мин.)
• 4.2. Модель нулевого темпа роста (59мин.)
• • 4.2.1. Оценка привилегированных акций (44мин.)
  • 4.2.2. Модель оценки акций с постоянным дивидендом (15мин.)
• 4.3. Модель постоянного темпа роста (44мин.)
• 4.4. Многофазные модели оценки стоимости акции (88мин.)
• • 4.4.1. Двухфазная модель (29мин.)
  • 4.4.2. Н-модель (29мин.)
  • 4.4.3. Трехфазная модель (15мин.)
• 4.5. Прочие модели оценки стоимости акции (88мин.)
• • 4.5.1. Модель свободных денежных потоков (15мин.)
  • 4.5.2. Модель мультипликаторов (44мин.)
  • 4.5.3. Модель длительности (29мин.)
• 4.6. Отдельные прикладные вопросы (103мин.)
• • 4.6.1. Доходности акций (29мин.)
  • 4.6.2. Дивидендная политика и модель Гордона (44мин.)
  • 4.6.3. Специальные вопросы по акциям (29мин.)
• Краткие выводы (15мин.)
• Контрольные вопросы и задания (15мин.)
• Кейс (15мин.)
• Рекомендуемая литература (15мин.)
• Полезные ресурсы Интернета (15мин.)
• Тест:  Модели оценки стоимости акций (46мин.)

Тема 5. Риск, доходность, портфель активов

• 5.1. Доходность и риск отдельного актива (117мин.)
• • 5.1.1. Понятия «риск» и «неопределенность» (29мин.)
  • 5.1.2. Измерение риска: распределение доходности отдельного актива (44мин.)
  • Основы управления рисками проекта (риск-менеджмент) (15мин.)
• 5.2. Доходность и риск портфеля активов (191мин.)
• • 5.2.1. Измерение риска и доходности портфеля из двух активов (147мин.)
  • 5.2.2. Измерение риска и доходности портфеля из n активов (29мин.)
• 5.3. Выбор инвестором портфеля активов (портфельная теория Марковица) (44мин.)
• • 5.3.1. Функция полезности инвестора (15мин.)
  • 5.3.2. Графическая иллюстрация модели Марковица (15мин.)
• 5.4. Портфельная теория Тобина (73мин.)
• • 5.4.1. Безрисковый актив (15мин.)
  • 5.4.2. Полные портфели (59мин.)
• 5.5. Модели равновесного ценообразования (249мин.)
• • 5.5.1. Модель оценки долгосрочных активов (73мин.)
  • 5.5.2. Однофакторная рыночная модель (29мин.)
  • 5.5.3. Связь между линией рынка капитала и линией рынка ценных бумаг (44мин.)
  • 5.5.4. Многофакторная модель (103мин.)
• Краткие выводы (29мин.)
• Контрольные вопросы и задания (15мин.)
• Кейс (29мин.)
• Рекомендуемая литература (15мин.)
• Полезные ресурсы Интернета (15мин.)
• Тест:  Риск, доходность, портфель активов (52мин.)

Тема 6. Оценка средневзвешенных затрат на капитал

• 6.1. Понятие и экономическая сущность затрат на капитал (59мин.)
• 6.2. Основные подходы, используемые для оценки затрат на капитал компании (513мин.)
• • 6.2.1. Модели определения затрат заемного капитала (88мин.)
  • 6.2.2. Модель определения затрат привилегированных акций (29мин.)
  • 6.2.3. Модели определения затрат собственного капитала (352мин.)
  • 6.2.4. Конвертируемые ценные бумаги (44мин.)
• 6.3. Предельные затраты на капитал компании (44мин.)
• Краткие выводы (29мин.)
• Контрольные вопросы и задания (15мин.)
• Кейс (29мин.)
• Рекомендуемая литература (15мин.)
• Тест:  Оценка средневзвешенных затрат на капитал (34мин.)

Тема 7. Критерии отбора инвестиционных проектов

• 7.1. Бухгалтерские показатели (147мин.)
• • 7.1.1. Период окупаемости проекта (73мин.)
  • 7.1.2. Бухгалтерская (учетная) норма доходности (15мин.)
  • 7.1.3. Требуемая норма доходности (59мин.)
• 7.2. Экономические показатели (235мин.)
• • 7.2.1. Дисконтированный период окупаемости проекта (29мин.)
  • 7.2.2. Чистая приведенная стоимость проекта (132мин.)
  • 7.2.3. Индекс прибыльности проекта (29мин.)
  • 7.2.4. Внутренняя норма доходности проекта (44мин.)
• 7.3. Связь между показателями (73мин.)
• Краткие выводы (29мин.)
• Контрольные вопросы и задания (15мин.)
• Кейс (44мин.)
• Рекомендуемая литература (15мин.)
• Полезные ресурсы Интернета (15мин.)
• Тест:  Критерии отбора инвестиционных проектов (44мин.)

Тема 8. Формирование денежных потоков инвестиционного проекта

• 8.1. Принципы расчета денежных потоков (88мин.)
• 8.2. Расчет первоначального денежного потока (73мин.)
• 8.3. Расчет операционных денежных потоков (15мин.)
• 8.4. Расчет завершающего денежного потока (44мин.)
• 8.5. Расчет амортизации (103мин.)
• 8.6. Пример расчета денежных потоков инвестиционного проекта (59мин.)
• 8.7. Инвестиционный налоговый кредит (29мин.)
• 8.8. Анализ проектов по замене оборудования (88мин.)
• 8.9. Еще раз об анализе проектов с разными сроками действия (59мин.)
• Краткие выводы (15мин.)
• Контрольные вопросы и задания (15мин.)
• Кейс (15мин.)
• Рекомендуемая литература (15мин.)
• Полезные ресурсы Интернета (15мин.)
• Тест:  Формирование денежных потоков инвестиционного проекта (40мин.)

Тема 9. Основы анализа структуры капитала компании

• 9.1. Понятие структуры капитала компании. Фактическая, оптимальная, целевая структуры капитала (147мин.)
• 9.2. Операционный рычаг (88мин.)
• 9.3. Финансовый рычаг (59мин.)
• 9.4. Совокупный рычаг (29мин.)
• 9.5. Метод анализа точки безразличия для вариантов долгосрочного финансирования компании «EBIT — EPS» (44мин.)
• 9.6. Факторы, влияющие на структуру капитала компании (147мин.)
• • 9.6.1. Внешние факторы (44мин.)
  • 9.6.2. Внутренние факторы (88мин.)
• Краткие выводы (15мин.)
• Контрольные вопросы и задания (15мин.)
• Кейс (29мин.)
• Рекомендуемая литература (15мин.)
• Полезные ресурсы Интернета (29мин.)
• Тест:  Основы анализа структуры капитала компании (44мин.)

Тема 10. Теории структуры капитала компании

• 10.1. Традиционная теория структуры капитала (73мин.)
• 10.2. Теория структуры капитала Модильяни и Миллера без налогов (117мин.)
• 10.3. Теория структуры капитала Модильяни и Миллера с налогами (73мин.)
• 10.4. Теория структуры капитала Миллера с учетом личных налогов (73мин.)
• 10.5. Компромиссные модели структуры капитала (264мин.)
• • 10.5.1. Модели формирования структуры капитала с учетом издержек банкротства (161мин.)
  • 10.5.2. Модели формирования структуры капитала с учетом агентских издержек (88мин.)
• 10.6. Модели влияния асимметрии информации на структуру капитала (279мин.)
• • 10.6.1. Инвестиционные модели структуры капитала (29мин.)
  • Инвестиционная модель Майерса и Мейлафа (44мин.)
  • 10.6.2. Сигнальные модели (15мин.)
  • Сигнальная модель Росса (44мин.)
  • 10.6.3. Теория отслеживания рынка (147мин.)
• 10.7. Динамические теории управления структурой капитала (117мин.)
• Краткие выводы (29мин.)
• Контрольные вопросы и задания (15мин.)
• Кейс (29мин.)
• Рекомендуемая литература (15мин.)
• Полезные ресурсы Интернета (15мин.)
• Тест:  Теории структуры капитала компании (52мин.)

Тема 11. Дивидендная политика и стоимость компании

• 11.1. Роль дивидендной политики компании. Проблема выбора между реинвестированием и выплатой дивидендов (59мин.)
• 11.2. Факторы, влияющие на дивидендную политику компании (147мин.)
• 11.3. Основные теории, изучающие влияние дивидендной политики на стоимость компании (264мин.)
• • 11.3.1. Модель дивидендной политики Модильяни и Миллера (88мин.)
  • 11.3.2. Модель налоговой дифференциации Литценбергера и Рамасвами (29мин.)
  • 11.3.3. Теория «синицы в руках» Гордона и Линтнера (44мин.)
  • 11.3.4. Сигнальные модели дивидендов (29мин.)
  • 11.3.5. Теория инвесторов-клиентов (29мин.)
  • 11.3.6. Дивидендная политика и агентские конфликты (44мин.)
• 11.4. Практические аспекты политики выплаты дивидендов (249мин.)
• • 11.4.1. Методы начисления дивидендов (88мин.)
  • 11.4.2. Основные формы выплаты дивидендов (161мин.)
• Краткие выводы (29мин.)
• Контрольные вопросы и задания (15мин.)
• Кейс (29мин.)
• Рекомендуемая литература (15мин.)
• Полезные ресурсы Интернета (15мин.)
• Тест:  Дивидендная политика и стоимость компании (26мин.)

Тема 12. Управление оборотным капиталом компании

• 12.1. Специфика краткосрочного периода в финансовом управлении (44мин.)
• 12.2. Концепция денежного кругооборота. Понятие операционного и финансового циклов компании (73мин.)
• 12.3. Анализ и управление денежными средствами и высоколиквидными активами (117мин.)
• • 12.3.1. Модель Баумоля (44мин.)
  • 12.3.2. Модель Миллера — Орра (59мин.)
• 12.4. Основные подходы к управлению производственными запасами (117мин.)
• • 12.4.1. Формирование производственных запасов (29мин.)
  • 12.4.2. Модель оптимальной партии заказа (88мин.)
• 12.5. Управление дебиторской задолженностью компании (147мин.)
• • 12.5.1. Политика коммерческого кредитования компании (44мин.)
  • 12.5.2. Анализ последствий изменения политики коммерческого кредитования компании: оценка приростной прибыли (59мин.)
• 12.6. Стратегии финансирования оборотных активов (44мин.)
• 12.7. Основные источники финансирования оборотных активов (44мин.)
• Краткие выводы (29мин.)
• Контрольные вопросы и задания (15мин.)
• Кейс (15мин.)
• Рекомендуемая литература (15мин.)
• Полезные ресурсы Интернета (15мин.)
• Тест:  Управление оборотным капиталом компании (52мин.)

Новые издания по дисциплине «Корпоративные финансы» и смежным дисциплинам

Завершение курса

• Тест:  Итоговое тестирование (50мин.)