Предисловие

Тема 1. Что изучают корпоративные финансы

• 1.1. Этапы развития теории корпоративных финансов (236мин.)
• 1.2. Современный взгляд на анализ деятельности компании (393мин.)
• • 1.2.1. Бухгалтерская и финансовая модели анализа деятельности компании (173мин.)
  • 1.2.2. Как информационная прозрачность и агентские издержки влияют на деятельность компани (220мин.)
• 1.3. Растущие рынки капитала как объект изучения в современной теории корпоративных финансов (79мин.)
• Краткие выводы (31мин.)
• Рекомендуемая литература (16мин.)
• Тест:  Что изучают корпоративные финансы (32мин.)

Тема 2. Основы финансовых расчетов

• 2.1. Терминология и принципы финансовых расчетов (141мин.)
• • 2.1.1. Терминология финансовых расчетов (47мин.)
  • 2.1.2. Принципы ведения финансовых расчетов (63мин.)
  • 2.1.3. Стандартная финансовая сделка (31мин.)
• 2.2. Виды процентных ставок (157мин.)
• • 2.2.1. Типы процентных ставок (110мин.)
  • 2.2.2. Процентные ставки для сравнения (47мин.)
• 2.3. Денежные потоки и их параметры (79мин.)
• • 2.3.1. Действия с денежными потоками (31мин.)
  • 2.3.2. Средние ставки денежного потока (47мин.)
• 2.4. Финансовые ренты и их конверсии (126мин.)
• • 2.4.1. Классификация финансовых рент (31мин.)
  • 2.4.2. Аннуитеты (31мин.)
  • 2.4.3. Конверсии (изменения) финансовых рент (63мин.)
• 2.5. Учет налогов и инфляции в финансовых расчетах (47мин.)
• • Алгоритм определения будущей стоимости инвестиционного проекта (7мин.)
  • Определение будущей стоимости инвестиционного проекта. Решение задач (6мин.)
  • Расчет ставки инфляции. ИПЦ (4мин.)
• Краткие выводы (16мин.)
• Рекомендуемая литература (16мин.)
• Полезные ресурсы Интернета (16мин.)
• Тест:  Основы финансовых расчетов (48мин.)

Тема 3. Модели оценки стоимости облигаций

• 3.1. Источники дохода по облигациям (16мин.)
• 3.2. Классификация облигаций (94мин.)
• • 3.2.1. Базовые классификации облигаций (79мин.)
• 3.3. Оценка облигации без права досрочного погашения (141мин.)
• • 3.3.1. Оценка бескупонных облигаций (16мин.)
  • 3.3.2. Оценка купонных облигаций (126мин.)
• 3.4. Доходности облигаций (47мин.)
• • 3.4.1. Доходность к погашению (31мин.)
  • 3.4.2. Доходность за период владения (16мин.)
• 3.5. Кривая доходности (126мин.)
• • 3.5.1. Спот-ставки (31мин.)
  • 3.5.2. Форвардные ставки (16мин.)
  • 3.5.3. Использование кривой доходности (47мин.)
• 3.6. Дюрация облигации и иммунизация портфеля (141мин.)
• • 3.6.1. Дюрация облигации и ее виды (94мин.)
  • 3.6.2. Иммунизация портфеля из облигаций (47мин.)
• Краткие выводы (16мин.)
• Рекомендуемая литература (16мин.)
• Полезные ресурсы Интернета (16мин.)
• Тест:  Модели оценки стоимости облигаций (54мин.)

Тема 4. Модели оценки стоимости акций

• 4.1. Источники дохода по акциям (126мин.)
• • Инвест-идея Micron Technology (2мин.)
• 4.2. Модель нулевого темпа роста (47мин.)
• • 4.2.1. Оценка привилегированных акций (47мин.)
  • 4.2.2. Модель оценки акций с постоянным дивидендом (16мин.)
• 4.3. Модель постоянного темпа роста (63мин.)
• 4.4. Многофазные модели оценки стоимости акции (79мин.)
• • 4.4.1. Двухфазная модель (31мин.)
  • 4.4.2. Н-модель (31мин.)
  • 4.4.3. Трехфазная модель (16мин.)
• 4.5. Прочие модели оценки стоимости акции (110мин.)
• • 4.5.1. Модель свободных денежных потоков (31мин.)
  • 4.5.2. Модель мультипликаторов (31мин.)
  • 4.5.3. Модель длительности (47мин.)
• 4.6. Отдельные прикладные вопросы (110мин.)
• • 4.6.1. Доходности акций (16мин.)
  • 4.6.2. Дивидендная политика и модель Гордона (63мин.)
  • 4.6.3. Специальные вопросы по акциям (31мин.)
• Краткие выводы (16мин.)
• Рекомендуемая литература (16мин.)
• Полезные ресурсы Интернета (16мин.)
• Тест:  Модели оценки стоимости акций (46мин.)

Тема 5. Риск, доходность, портфель активов

• 5.1. Доходность и риск отдельного актива (126мин.)
• • 5.1.1. Понятия "риск" и "неопределенность" (31мин.)
  • 5.1.2. Измерение риска: распределение доходности отдельного актива (63мин.)
  • Основы управления рисками проекта (риск-менеджмент) (15мин.)
• 5.2. Доходность и риск портфеля активов (204мин.)
• • 5.2.1. Измерение риска и доходности портфеля из двух активов (141мин.)
  • 5.2.2. Измерение риска и доходности портфеля из n активов (47мин.)
• 5.3. Выбор инвестором портфеля активов (портфельная теория Марковица) (31мин.)
• • 5.3.1. Функция полезности инвестора (16мин.)
  • 5.3.2. Графическая иллюстрация модели Марковица (16мин.)
• 5.4. Портфельная теория Тобина (94мин.)
• • 5.4.1. Безрисковый актив (16мин.)
  • 5.4.2. Полные портфели (63мин.)
• 5.5. Модели равновесного ценообразования (267мин.)
• • 5.5.1. Модель оценки долгосрочных активов (63мин.)
  • 5.5.2. Однофакторная рыночная модель (47мин.)
  • 5.5.3. Связь между линией рынка капитала и линией рынка ценных бумаг (31мин.)
  • 5.5.4. Многофакторная модель (126мин.)
• Краткие выводы (31мин.)
• Рекомендуемая литература (16мин.)
• Полезные ресурсы Интернета (16мин.)
• Тест:  Риск, доходность, портфель активов (52мин.)

Тема 6. Оценка средневзвешенных затрат на капитал

• 6.1. Понятие и экономическая сущность затрат на капитал (63мин.)
• 6.2. Основные подходы, используемые для оценки затрат на капитал компании (534мин.)
• • 6.2.1. Модели определения затрат заемного капитала (94мин.)
  • 6.2.2. Модель определения затрат привилегированных акций (16мин.)
  • 6.2.3. Модели определения затрат собственного капитала (377мин.)
  • 6.2.4. Конвертируемые ценные бумаги (47мин.)
• 6.3. Предельные затраты на капитал компании (63мин.)
• Краткие выводы (16мин.)
• Рекомендуемая литература (16мин.)
• Тест:  Оценка средневзвешенных затрат на капитал (34мин.)

Тема 7. Критерии отбора инвестиционных проектов

• 7.1. Бухгалтерские показатели (141мин.)
• • 7.1.1. Период окупаемости проекта (63мин.)
  • 7.1.2. Бухгалтерская (учетная) норма доходности (31мин.)
  • 7.1.3. Требуемая норма доходности (47мин.)
• 7.2. Экономические показатели (267мин.)
• • 7.2.1. Дисконтированный период окупаемости проекта (31мин.)
  • 7.2.2. Чистая приведенная стоимость проекта (141мин.)
  • 7.2.3. Индекс прибыльности проекта (16мин.)
  • 7.2.4. Внутренняя норма доходности проекта (63мин.)
• 7.3. Связь между показателями (79мин.)
• Краткие выводы (16мин.)
• Рекомендуемая литература (16мин.)
• Полезные ресурсы Интернета (16мин.)
• Тест:  Критерии отбора инвестиционных проектов (44мин.)

Тема 8. Формирование денежных потоков инвестиционного проекта

• 8.1. Принципы расчета денежных потоков (94мин.)
• 8.2. Расчет первоначального денежного потока (63мин.)
• 8.3. Расчет операционных денежных потоков (31мин.)
• 8.4. Расчет завершающего денежного потока (47мин.)
• 8.5. Расчет амортизации (94мин.)
• 8.6. Пример расчета денежных потоков инвестиционного проекта (63мин.)
• 8.7. Инвестиционный налоговый кредит (31мин.)
• 8.8. Анализ проектов по замене оборудования (94мин.)
• 8.9. Еще раз об анализе проектов с разными сроками действия (63мин.)
• Краткие выводы (16мин.)
• Рекомендуемая литература (16мин.)
• Полезные ресурсы Интернета (16мин.)
• Тест:  Формирование денежных потоков инвестиционного проекта (40мин.)

Тема 9. Основы анализа структуры капитала компании

• 9.1. Понятие структуры капитала компании. Фактическая, оптимальная, целевая структуры капитала (141мин.)
• 9.2. Операционный рычаг (110мин.)
• 9.3. Финансовый рычаг (63мин.)
• 9.4. Совокупный рычаг (16мин.)
• 9.5. Метод анализа точки безразличия для вариантов долгосрочного финансирования компании "EBIT - EPS" (63мин.)
• 9.6. Факторы, влияющие на структуру капитала компании (141мин.)
• • 9.6.1. Внешние факторы (63мин.)
  • 9.6.2. Внутренние факторы (79мин.)
• Краткие выводы (16мин.)
• Рекомендуемая литература (16мин.)
• Полезные ресурсы Интернета (31мин.)
• Тест:  Основы анализа структуры капитала компании (44мин.)

Тема 10. Теории структуры капитала компании

• 10.1. Традиционная теория структуры капитала (79мин.)
• 10.2. Теория структуры капитала Модильяни и Миллера без налогов (126мин.)
• 10.3. Теория структуры капитала Модильяни и Миллера с налогами (94мин.)
• 10.4. Теория структуры капитала Миллера с учетом личных налогов (79мин.)
• 10.5. Компромиссные модели структуры капитала (267мин.)
• • 10.5.1. Модели формирования структуры капитала с учетом издержек банкротства (157мин.)
  • 10.5.2. Модели формирования структуры капитала с учетом агентских издержек (94мин.)
• 10.6. Модели влияния асимметрии информации на структуру капитала (314мин.)
• • 10.6.1. Инвестиционные модели структуры капитала (63мин.)
  • 10.6.2. Сигнальные модели (63мин.)
  • 10.6.3. Теория отслеживания рынка (157мин.)
• 10.7. Динамические теории управления структурой капитала (126мин.)
• Краткие выводы (31мин.)
• Рекомендуемая литература (16мин.)
• Полезные ресурсы Интернета (16мин.)
• Тест:  Теории структуры капитала компании (52мин.)

Тема 11. Дивидендная политика и стоимость компании

• 11.1. Роль дивидендной политики компании. Проблема выбора между реинвестированием и выплатой дивидендов (47мин.)
• 11.2. Факторы, влияющие на дивидендную политику компании (157мин.)
• 11.3. Основные теории, изучающие влияние дивидендной политики на стоимость компании (283мин.)
• • 11.3.1. Модель дивидендной политики Модильяни и Миллера (79мин.)
  • 11.3.2. Модель налоговой дифференциации Литценбергера и Рамасвами (47мин.)
  • 11.3.3. Теория "синицы в руках" Гордона и Линтнера (31мин.)
  • 11.3.4. Сигнальные модели дивидендов (47мин.)
  • 11.3.5. Теория инвесторов-клиентов (31мин.)
  • 11.3.6. Дивидендная политика и агентские конфликты (31мин.)
• 11.4. Практические аспекты политики выплаты дивидендов (283мин.)
• • 11.4.1. Методы начисления дивидендов (94мин.)
  • 11.4.2. Основные формы выплаты дивидендов (189мин.)
• Краткие выводы (16мин.)
• Рекомендуемая литература (16мин.)
• Полезные ресурсы Интернета (16мин.)
• Тест:  Дивидендная политика и стоимость компании (26мин.)

Тема 12. Управление оборотным капиталом компании

• 12.1. Специфика краткосрочного периода в финансовом управлении (47мин.)
• 12.2. Концепция денежного кругооборота. Понятие операционного и финансового циклов компании (79мин.)
• 12.3. Анализ и управление денежными средствами и высоколиквидными активами (110мин.)
• • 12.3.1. Модель Баумоля (47мин.)
  • 12.3.2. Модель Миллера - Орра (47мин.)
• 12.4. Основные подходы к управлению производственными запасами (141мин.)
• • 12.4.1. Формирование производственных запасов (47мин.)
  • 12.4.2. Модель оптимальной партии заказа (94мин.)
• 12.5. Управление дебиторской задолженностью компании (141мин.)
• • 12.5.1. Политика коммерческого кредитования компании (47мин.)
  • 12.5.2. Анализ последствий изменения политики коммерческого кредитования компании: оценка приростной прибыли (63мин.)
• 12.6. Стратегии финансирования оборотных активов (47мин.)
• 12.7. Основные источники финансирования оборотных активов (63мин.)
• Краткие выводы (16мин.)
• Рекомендуемая литература (16мин.)
• Полезные ресурсы Интернета (31мин.)
• Тест:  Управление оборотным капиталом компании (52мин.)

Завершение курса

• Тест:  Итоговое тестирование (50мин.)