Введение

Тема 1. Внешнее окружение, информационная база анализа и обоснования решений, финансовый капитал корпорации

• 1.1. Корпоративные финансы в системе финансов экономики (46мин.)
• 1.2. Современные теории корпоративных финансов (219мин.)
• 1.3. Стейкхолдеры компании и ресурсы, которые они предоставляют (46мин.)
• 1.4. Агентские конфликты в корпоративных финансах (69мин.)
• 1.5. Информационная база анализа и обоснования решений (104мин.)
• 1.6. Операции с потоками денежных средств и концепция NPV (150мин.)
• 1.7. Пересчет ставок доходности одной валюты в другую (35мин.)
• Контрольные вопросы (12мин.)
• Задачи (23мин.)
• Основные термины (23мин.)
• Аналитические базы данных (23мин.)
• Тест:  Внешнее окружение, информационная база анализа и обоснования решений, финансовый капитал корпорации (24мин.)

Тема 2. Финансовая аналитика в корпорации

• 2.1. Финансовое здоровье компании и рыночная успешность (138мин.)
• 2.2. Терминология бухгалтерской (учетной) модели анализа финансовых проблем компании (92мин.)
• 2.3. Первичные аналитические показатели (115мин.)
• 2.4. Аналитические показатели прибыли (161мин.)
• 2.5. Аналитика контура интересов кредитора (253мин.)
• 2.6. Инвестиционная аналитика: контур интересов владельца собственного капитала (322мин.)
• 2.7. Концепция управления стоимостью компании (46мин.)
• Контрольные вопросы (12мин.)
• Задачи (127мин.)
• Основные термины (69мин.)
• Тест:  Финансовая аналитика в корпорации (72мин.)

Тема 3. Финансовое моделирование

• 3.1. Ключевые показатели для моделирования денежного потока и работа с отчетными данными (242мин.)
• 3.2. Прогнозные построения ключевых параметров финансовой модели компании (138мин.)
• 3.3. Концепция устойчивого роста бизнеса (69мин.)
• 3.4. Управление чистым оборотным капиталом (35мин.)
• 3.5. Пример построения финансовых моделей и расчета стоимости с учетом отраслевой специфики (12мин.)
• Контрольные вопросы (12мин.)
• Задачи (23мин.)
• Основные термины (12мин.)
• Тест:  Финансовое моделирование (24мин.)

Тема 4. Заемные источники финансирования и оценка долга

• 4.1. Заемные источники финансирования (150мин.)
• 4.2. Рыночная оценка долга (81мин.)
• Контрольные вопросы (12мин.)
• Задачи (23мин.)
• Основные термины (23мин.)
• Тест:  Заемные источники финансирования и оценка долга (28мин.)

Тема 5. Справедливая оценка акционерного капитала

• 5.1. Простейшие модели оценки акций и собственного капитала корпорации (196мин.)
• 5.2. Модель остаточного денежного потока (FCFE) (23мин.)
• 5.3. Справедливая стоимость собственного капитала как функция экономической прибыли (23мин.)
• 5.4. Стоимость бизнеса по частям (58мин.)
• 5.5. Премия за контроль и рынок корпоративного контроля (23мин.)
• Контрольные вопросы (12мин.)
• Задачи (23мин.)
• Основные термины (23мин.)
• Тест:  Справедливая оценка акционерного капитала (26мин.)

Тема 6. Требуемая доходность по капиталу инвесторов и стоимость капитала для компании

• 6.1. Определение и измерение риска: от оценки общего риска к мерам систематического риска (115мин.)
• 6.2. Концепция «риск — доходность» (115мин.)
• 6.3. Стоимость капитала компании и требуемая доходность по заемному капиталу (173мин.)
• 6.4. Моделирование требований акционера (414мин.)
• 6.5. Концепция WACC (150мин.)
• Контрольные вопросы (12мин.)
• Задачи (184мин.)
• Основные термины (58мин.)
• Тест:  Требуемая доходность по капиталу инвесторов и стоимость капитала для компании (82мин.)

Тема 7. Управление структурой капитала корпорации

• 7.1. Финансовые решения и структура капитала (161мин.)
• 7.2. Структура капитала и справедливая стоимость компании: теории структуры капитала (196мин.)
• 7.3. Долговая нагрузка и оценка вероятности финансовых затруднений (12мин.)
• 7.4. Модели и механизмы управления структурой капитала (299мин.)
• Контрольные вопросы (12мин.)
• Задачи (81мин.)
• Основные термины (46мин.)
• Инвестиции после повышения ключевой ставки (7мин.)
• Тест:  Управление структурой капитала корпорации (28мин.)

Тема 8. Инвестиционные решения. Оценка эффективности инвестиционных проектов компании

• 8.1. Инвестиционная деятельность, инвестиционная стратегия и инвестиционные проекты (161мин.)
• 8.2. Финансовая модель инвестиционного проекта и критерии оценки эффективности (449мин.)
• 8.3. Риск в аналитике инвестиционных проектов компании (322мин.)
• 8.4. Обоснование выгод различных схем финансирования проектов реального инвестирования (184мин.)
• Контрольные вопросы (12мин.)
• Задачи (58мин.)
• Основные термины (23мин.)
• Тест:  Инвестиционные решения. Оценка эффективности инвестиционных проектов компании (42мин.)

Тема 9. Взаимоотношения компании с собственниками: дивидендная политика

• 9.1. Многообразие дивидендных политик компаний (115мин.)
• 9.2. Дивидендная политика и справедливая стоимость компании (161мин.)
• 9.3. Поведение цены акции вокруг даты регистрации акционеров (экс-дивидендной даты) (58мин.)
• 9.4. Тенденции во взаимоотношениях компаний с собственниками (138мин.)
• Контрольные вопросы (12мин.)
• Задачи (12мин.)
• Основные термины (35мин.)
• Тест:  Взаимоотношения компании с собственниками: дивидендная политика (40мин.)

Тема 10. Отношения с ключевыми стейкхолдерами и справедливая рыночная стоимость компании

• 10.1. Взаимоотношения с инвесторами (работа с поставщиками капитала) (311мин.)
• 10.2. Взаимоотношения с обществом (PR), социальный капитал и устойчивое развитие бизнеса (69мин.)
• 10.3. Механизмы взаимоотношений с персоналом (финансы и HR-подразделение) (184мин.)
• Контрольные вопросы (12мин.)
• Задачи (12мин.)
• Основные термины (23мин.)
• Тест:  Отношения с ключевыми стейкхолдерами и справедливая стоимость компании (20мин.)

Контрольная работа

• Решение контрольной работы (23мин.)

Решение задач

Приложения

• Приложение 1. Текущая оценка денежной единицы, полученной в конце периода n при фиксированной годовой процентной ставке k (23мин.)
• Приложение 2. Текущая оценка аннуитета в денежную единицу на временнóм отрезке n лет при процентной ставке k. Аннуитет с получением денежного потока в конце года (35мин.)
• Приложение 3. Площади, ограниченные кривой нормального распределения (значения функции Лапласа) 0,2642 = доля в общей площади (23мин.)
• Приложение 4. Будущая оценка денежной единицы (23мин.)
• Приложение 5. Будущая оценка аннуитета в денежную единицу продолжительностью n периодов (23мин.)
• Приложение 6. Таблица накопленного нормального распределения N(x) при x < 0 (35мин.)

Список литературы

Новые издания по дисциплине «Корпоративные финансы» и смежным дисциплинам

Завершение курса

• Тест:  Итоговое тестирование (40мин.)