Предисловие

Глава 1. Введение в международный финансовый менеджмент

• 1.1. Интернационализация бизнеса и международный менеджмент (52мин.)
• • Globalisation to Localisation (4мин.)
• 1.2. Базовые концепции и функции международного финансового менеджмента (52мин.)
• • Nonexecutives need tools for job (4мин.)
• 1.3. Цели международной компании и особенности ее финансового менеджмента (92мин.)
• • 1.3.1. Альтернативные модели поведения компании (39мин.)
  • 1.3.2. Специфика международного финансового менеджмента (52мин.)
• Тест:  Введение в международный финансовый менеджмент (26мин.)

Практикум

• Вопросы для обсуждения (13мин.)
• Тесты (39мин.)

Глава 2. Валютно-финансовая среда международного бизнеса

• 2.1. Валюта и внешнеэкономическая деятельность компании (196мин.)
• • 2.1.1. Валютный курс: определение и виды (79мин.)
  • 2.1.2. Динамика валютного курса и факторы, ее определяющие (52мин.)
  • 2.1.3. Валютные курсы и паритет покупательной способности (26мин.)
  • 2.1.4. Номинальный и реальный валютные курсы (26мин.)
• 2.2. Международная компания на мировом валютном рынке (183мин.)
• • 2.2.1. Функции и участники валютного рынка (39мин.)
  • 2.2.2. Основные виды валютных операций (144мин.)
• 2.3. Прогнозирование валютных курсов на основе отношений международного паритета (223мин.)
• • 2.3.1. Абсолютный и относительный паритеты покупательной способности (26мин.)
  • 2.3.2. Паритет процентных ставок (65мин.)
  • 2.3.3. Международное отношение Фишера (26мин.)
  • 2.3.4. Паритет срочного курса (26мин.)
  • 2.3.5. Синтез паритетных условий мировых финансовых рынков (26мин.)
  • 2.3.6. Фундаментальный и технический анализ валютного рынка (39мин.)
• 2.4. Управление валютными рисками международной компании (196мин.)
• • 2.4.1. Виды валютных рисков (26мин.)
  • 2.4.2. Управление операционным валютным риском (39мин.)
  • 2.4.3. Хеджирование валютного операционного риска (65мин.)
  • 2.4.4. Управление трансляционным (консолидированным) валютным риском (52мин.)
• 2.5. Национальное регулирование валютных операций (52мин.)
• Тест:  Валютно-финансовая среда международного бизнеса (48мин.)

Практикум

• Вопросы для обсуждения (13мин.)
• Задачи с решениями (39мин.)
• Тесты (52мин.)

Глава 3. Оценка активов международной компании

• 3.1. Основные принципы оценки стоимости активов компании (327мин.)
• • 3.1.1. Временнáя стоимость денег в условиях разовых платежей (118мин.)
  • 3.1.2. Временнáя стоимость денег: поток платежей (92мин.)
  • 3.1.3. Конверсия валюты и наращение процентов (65мин.)
  • 3.1.4. Наращение процентов с учетом страновых налогов и инфляции (52мин.)
• 3.2. Инвестиции международной компании в ценные бумаги (615мин.)
• • 3.2.1. Особенности и принципы международного инвестирования (52мин.)
  • 3.2.2. Инвестиции в облигации (367мин.)
  • 3.2.3. Инвестиции в акции (196мин.)
• 3.3. Доходность и риск ценных бумаг (196мин.)
• • 3.3.1. Источники и основные виды риска (39мин.)
  • 3.3.2. Оценка уровня систематического риска (39мин.)
  • 3.3.3. Уровень риска и ставка доходности (39мин.)
  • 3.3.4. Риск и доходность иностранных инвестиций (65мин.)
• 3.4. Формирование международного портфеля ценных бумаг (196мин.)
• • 3.4.1. Преимущества международной диверсификации активов (26мин.)
  • 3.4.2. Доходность портфеля ценных бумаг (13мин.)
  • 3.4.3. Риск инвестиционного портфеля (92мин.)
  • 3.4.4. Оптимизация инвестиционного портфеля (65мин.)
• Тест:  Оценка активов международной компании (44мин.)

Практикум

• Вопросы для обсуждения (26мин.)
• Задачи с решениями (39мин.)
• Тесты (13мин.)
• Задачи для самостоятельного решения (39мин.)

Глава 4. Финансовые производные международной компании и управление риском

• 4.1. Опцион как современная стратегия инвестирования (223мин.)
• • 4.1.1. Структура и основные типы опционов (13мин.)
  • 4.1.2. Опцион колл (118мин.)
  • 4.1.3. Опцион пут (79мин.)
• 4.2. Основные принципы опционного ценообразования (275мин.)
• • 4.2.1. Факторы, влияющие на цену опционов (92мин.)
  • 4.2.2. Биномиальная модель оценки стоимости опционов (79мин.)
  • 4.2.3. Модель Блэка - Шоулза (79мин.)
  • 4.2.4. Паритет опционов колл и пут (26мин.)
• 4.3. Стратегии торговли опционными контрактами (144мин.)
• • 4.3.1. Стратегия продажи покрытого колла (39мин.)
  • 4.3.2. Опционная стратегия спрэд (105мин.)
  • 4.3.3. Организация опционной торговли (13мин.)
• 4.4. Варранты (13мин.)
• 4.5. Инвестиции во фьючерсы: фьючерсный договор и его участники (39мин.)
• • Фьючерсы. ММВБ (14мин.)
• 4.6. Фьючерсный рынок и клиринговая палата (52мин.)
• 4.7. Ценообразование на фьючерсном рынке (39мин.)
• 4.8. Хеджирование и спекуляция на фьючерсных рынках (52мин.)
• • Хеджирование (5мин.)
• Тест:  Финансовые производные международной компании и управление риском (28мин.)

Практикум

• Вопросы для обсуждения (13мин.)
• Задачи с решениями (52мин.)
• Тесты (13мин.)
• Задачи для самостоятельного решения (26мин.)

Глава 5. Стоимость капитала, структура капитала. Дивидендная политика

• 5.1. Стоимость капитала (105мин.)
• • 5.1.1. Экономическое содержание, функции и состав капитала (26мин.)
  • 5.1.2. Понятие и экономическая сущность стоимости капитала (13мин.)
  • 5.1.3. Модели определения стоимости собственного капитала (39мин.)
  • 5.1.4. Модели определения стоимости заемного капитала (13мин.)
  • 5.1.5. Взвешенная средняя стоимость капитала (13мин.)
• 5.2. Структура капитала и стоимость компании (340мин.)
• • 5.2.1. Структура капитала и идеальная финансовая среда: теорема Модильяни и Миллера (52мин.)
  • 5.2.2. Теорема Модильяни и Миллера в условиях корпоративного налога (39мин.)
  • 5.2.3. Эффект и сила финансового рычага (13мин.)
  • 5.2.4. Операционный леверидж и комбинированный эффект рычагов (65мин.)
  • 5.2.5. Целевая структура капитала (39мин.)
  • 5.2.6. Модель Хамады: структура капитала и учет рыночного риска (13мин.)
  • 5.2.7. Структура капитала и индивидуальные налоги инвесторов: модель Миллера (39мин.)
  • 5.2.8. Теория структуры капитала: компромиссные подходы (39мин.)
  • 5.2.9. Международные различия в выборе структуры капитала (26мин.)
• 5.3. Дивидендная политика и стоимость компании (170мин.)
• • 5.3.1. Коэффициент дивидендных выплат и оценка деятельности компании (65мин.)
  • 5.3.2. Виды дивидендной политики: определение величины дивидендов (92мин.)
• Тест:  Стоимость капитала, структура капитала. Дивидендная политика (38мин.)

Практикум

• Вопросы для обсуждения (26мин.)
• Задачи с решениями (52мин.)
• Тесты (13мин.)
• Задачи для самостоятельного решения (26мин.)

Глава 6. Инвестиции международной компании в реальные активы

• 6.1. Особенности и структура инвестиционных проектов (52мин.)
• 6.2. Оценка и критерии отбора инвестиционных проектов (314мин.)
• • 6.2.1. Срок окупаемости инвестиций (52мин.)
  • 6.2.2. Метод чистой приведенной стоимости (92мин.)
  • 6.2.3. Метод рентабельности инвестиций (26мин.)
  • 6.2.4. Внутренняя норма рентабельности (52мин.)
  • 6.2.5. Модифицированная внутренняя норма рентабельности (26мин.)
  • 6.2.6. Оценка проектов с неравными сроками действия (13мин.)
  • 6.2.7. Альтернативные методы оценки инвестиционных проектов (39мин.)
• 6.3. Портфель реальных инвестиционных проектов (79мин.)
• • 6.3.1. Формирование портфеля инвестиций (13мин.)
  • 6.3.2. Сопоставление критериев NPV и IRR (26мин.)
  • 6.3.3. Оптимизация инвестиционного портфеля (39мин.)
• 6.4. Анализ безубыточности в процессе инвестиционного проектирования (196мин.)
• • 6.4.1. Модель безубыточности производства (52мин.)
  • 6.4.2. Метод критического объема и управление прибылью (13мин.)
  • 6.4.3. Эффект производственного рычага (52мин.)
  • 6.4.4. Эффект финансового левериджа (52мин.)
  • 6.4.5. Производственно-финансовый леверидж (26мин.)
• 6.5. Анализ международных инвестиционных проектов в условиях неопределенности (380мин.)
• • 6.5.1. Риск и эффективность международных капиталовложений (13мин.)
  • 6.5.2. Классификация рисков проектной деятельности (52мин.)
  • 6.5.3. Измерение уровня риска на основе вероятностной оценки денежных потоков (13мин.)
  • 6.5.4. Метод корректировки дисконтной ставки (26мин.)
  • 6.5.5. Метод достоверных эквивалентов (коэффициентов определенности) (26мин.)
  • 6.5.6. Анализ эластичности проектов международных инвестиций (52мин.)
  • 6.5.7. Метод Монте-Карло (13мин.)
  • 6.5.8. Сценарный метод (26мин.)
  • 6.5.9. Оценка степени риска инвестиционных проектов с использованием ценовой модели рынка капитала (26мин.)
  • 6.5.10. Оценка рисковых долгосрочных инвестиций на основе реальных опционов (Real option valuation, ROV) (92мин.)
  • 6.5.11. Методы управления проектными рисками (39мин.)
• Тест:  Инвестиции международной компании в реальные активы (38мин.)

Практикум

• Вопросы для обсуждения (26мин.)
• Задачи с решениями (65мин.)
• Тесты (26мин.)
• Задачи для самостоятельного решения (13мин.)

Глава 7. Управление оборотным капиталом международной компании

• 7.1. Значение управления оборотным капиталом для международной компании (13мин.)
• 7.2. Чистый оборотный капитал и кругооборот оборотных средств (52мин.)
• 7.3. Политика управления оборотным капиталом (39мин.)
• 7.4. Управление производственными запасами (118мин.)
• 7.5. Управление дебиторской задолженностью (кредитная политика) (39мин.)
• • Договор факторинга (4мин.)
• 7.6. Управление денежными средствами и их эквивалентами (131мин.)
• • 7.6.1. Операционный, производственный и финансовый циклы (13мин.)
  • 7.6.2. Анализ и прогнозирование движения денежных потоков (52мин.)
  • 7.6.3. Модели оптимизации остатка денежных средств (65мин.)
• 7.7. Оценка эффективности управления оборотными активами компании (79мин.)
• Тест:  Управление оборотным капиталом международной компании (26мин.)

Практикум

• Вопросы для обсуждения (13мин.)
• Задачи с решениями (52мин.)
• Тесты (13мин.)
• Задачи для самостоятельного решения (13мин.)

Литература

Приложение 1

Приложение 2

Приложение 3

Завершение курса

• Тест:  Итоговое тестирование (60мин.)