Предисловие

Глава 1. Введение в международный финансовый менеджмент

• 1.1. Интернационализация бизнеса и международный менеджмент (53мин.)
• • Globalisation to Localisation (4мин.)
• 1.2. Базовые концепции и функции международного финансового менеджмента (53мин.)
• • Nonexecutives need tools for job (4мин.)
• 1.3. Цели международной компании и особенности ее финансового менеджмента (93мин.)
• • 1.3.1. Альтернативные модели поведения компании (40мин.)
  • 1.3.2. Специфика международного финансового менеджмента (53мин.)
• Тест:  Введение в международный финансовый менеджмент (26мин.)

Практикум

• Вопросы для обсуждения (13мин.)
• Тесты (40мин.)

Глава 2. Валютно-финансовая среда международного бизнеса

• 2.1. Валюта и внешнеэкономическая деятельность компании (200мин.)
• • 2.1.1. Валютный курс: определение и виды (80мин.)
  • 2.1.2. Динамика валютного курса и факторы, ее определяющие (53мин.)
  • 2.1.3. Валютные курсы и паритет покупательной способности (27мин.)
  • 2.1.4. Номинальный и реальный валютные курсы (27мин.)
• 2.2. Международная компания на мировом валютном рынке (187мин.)
• • 2.2.1. Функции и участники валютного рынка (40мин.)
  • 2.2.2. Основные виды валютных операций (147мин.)
• 2.3. Прогнозирование валютных курсов на основе отношений международного паритета (227мин.)
• • 2.3.1. Абсолютный и относительный паритеты покупательной способности (27мин.)
  • 2.3.2. Паритет процентных ставок (67мин.)
  • 2.3.3. Международное отношение Фишера (27мин.)
  • 2.3.4. Паритет срочного курса (27мин.)
  • 2.3.5. Синтез паритетных условий мировых финансовых рынков (27мин.)
  • 2.3.6. Фундаментальный и технический анализ валютного рынка (40мин.)
• 2.4. Управление валютными рисками международной компании (200мин.)
• • 2.4.1. Виды валютных рисков (27мин.)
  • 2.4.2. Управление операционным валютным риском (40мин.)
  • 2.4.3. Хеджирование валютного операционного риска (67мин.)
  • 2.4.4. Управление трансляционным (консолидированным) валютным риском (53мин.)
• 2.5. Национальное регулирование валютных операций (53мин.)
• Тест:  Валютно-финансовая среда международного бизнеса (48мин.)

Практикум

• Вопросы для обсуждения (13мин.)
• Задачи с решениями (40мин.)
• Тесты (53мин.)

Глава 3. Оценка активов международной компании

• 3.1. Основные принципы оценки стоимости активов компании (333мин.)
• • 3.1.1. Временнáя стоимость денег в условиях разовых платежей (120мин.)
  • 3.1.2. Временнáя стоимость денег: поток платежей (93мин.)
  • 3.1.3. Конверсия валюты и наращение процентов (67мин.)
  • 3.1.4. Наращение процентов с учетом страновых налогов и инфляции (53мин.)
• 3.2. Инвестиции международной компании в ценные бумаги (627мин.)
• • 3.2.1. Особенности и принципы международного инвестирования (53мин.)
  • 3.2.2. Инвестиции в облигации (373мин.)
  • 3.2.3. Инвестиции в акции (200мин.)
• 3.3. Доходность и риск ценных бумаг (200мин.)
• • 3.3.1. Источники и основные виды риска (40мин.)
  • 3.3.2. Оценка уровня систематического риска (40мин.)
  • 3.3.3. Уровень риска и ставка доходности (40мин.)
  • 3.3.4. Риск и доходность иностранных инвестиций (67мин.)
• 3.4. Формирование международного портфеля ценных бумаг (200мин.)
• • 3.4.1. Преимущества международной диверсификации активов (27мин.)
  • 3.4.2. Доходность портфеля ценных бумаг (13мин.)
  • 3.4.3. Риск инвестиционного портфеля (93мин.)
  • 3.4.4. Оптимизация инвестиционного портфеля (67мин.)
• Тест:  Оценка активов международной компании (44мин.)

Практикум

• Вопросы для обсуждения (27мин.)
• Задачи с решениями (40мин.)
• Тесты (13мин.)
• Задачи для самостоятельного решения (40мин.)

Глава 4. Финансовые производные международной компании и управление риском

• 4.1. Опцион как современная стратегия инвестирования (227мин.)
• • 4.1.1. Структура и основные типы опционов (13мин.)
  • 4.1.2. Опцион колл (120мин.)
  • 4.1.3. Опцион пут (80мин.)
• 4.2. Основные принципы опционного ценообразования (280мин.)
• • 4.2.1. Факторы, влияющие на цену опционов (93мин.)
  • 4.2.2. Биномиальная модель оценки стоимости опционов (80мин.)
  • 4.2.3. Модель Блэка - Шоулза (80мин.)
  • 4.2.4. Паритет опционов колл и пут (27мин.)
• 4.3. Стратегии торговли опционными контрактами (147мин.)
• • 4.3.1. Стратегия продажи покрытого колла (40мин.)
  • 4.3.2. Опционная стратегия спрэд (107мин.)
  • 4.3.3. Организация опционной торговли (13мин.)
• 4.4. Варранты (13мин.)
• 4.5. Инвестиции во фьючерсы: фьючерсный договор и его участники (40мин.)
• • Фьючерсы. ММВБ (14мин.)
• 4.6. Фьючерсный рынок и клиринговая палата (53мин.)
• 4.7. Ценообразование на фьючерсном рынке (40мин.)
• 4.8. Хеджирование и спекуляция на фьючерсных рынках (53мин.)
• • Хеджирование (5мин.)
• Тест:  Финансовые производные международной компании и управление риском (28мин.)

Практикум

• Вопросы для обсуждения (13мин.)
• Задачи с решениями (53мин.)
• Тесты (13мин.)
• Задачи для самостоятельного решения (27мин.)

Глава 5. Стоимость капитала, структура капитала. Дивидендная политика

• 5.1. Стоимость капитала (107мин.)
• • 5.1.1. Экономическое содержание, функции и состав капитала (27мин.)
  • 5.1.2. Понятие и экономическая сущность стоимости капитала (13мин.)
  • 5.1.3. Модели определения стоимости собственного капитала (40мин.)
  • 5.1.4. Модели определения стоимости заемного капитала (13мин.)
  • 5.1.5. Взвешенная средняя стоимость капитала (13мин.)
• 5.2. Структура капитала и стоимость компании (347мин.)
• • 5.2.1. Структура капитала и идеальная финансовая среда: теорема Модильяни и Миллера (53мин.)
  • 5.2.2. Теорема Модильяни и Миллера в условиях корпоративного налога (40мин.)
  • 5.2.3. Эффект и сила финансового рычага (13мин.)
  • 5.2.4. Операционный леверидж и комбинированный эффект рычагов (67мин.)
  • 5.2.5. Целевая структура капитала (40мин.)
  • 5.2.6. Модель Хамады: структура капитала и учет рыночного риска (13мин.)
  • 5.2.7. Структура капитала и индивидуальные налоги инвесторов: модель Миллера (40мин.)
  • 5.2.8. Теория структуры капитала: компромиссные подходы (40мин.)
  • 5.2.9. Международные различия в выборе структуры капитала (27мин.)
• 5.3. Дивидендная политика и стоимость компании (173мин.)
• • 5.3.1. Коэффициент дивидендных выплат и оценка деятельности компании (67мин.)
  • 5.3.2. Виды дивидендной политики: определение величины дивидендов (93мин.)
• Тест:  Стоимость капитала, структура капитала. Дивидендная политика (38мин.)

Практикум

• Вопросы для обсуждения (27мин.)
• Задачи с решениями (53мин.)
• Тесты (13мин.)
• Задачи для самостоятельного решения (27мин.)

Глава 6. Инвестиции международной компании в реальные активы

• 6.1. Особенности и структура инвестиционных проектов (53мин.)
• 6.2. Оценка и критерии отбора инвестиционных проектов (320мин.)
• • 6.2.1. Срок окупаемости инвестиций (53мин.)
  • 6.2.2. Метод чистой приведенной стоимости (93мин.)
  • 6.2.3. Метод рентабельности инвестиций (27мин.)
  • 6.2.4. Внутренняя норма рентабельности (53мин.)
  • 6.2.5. Модифицированная внутренняя норма рентабельности (27мин.)
  • 6.2.6. Оценка проектов с неравными сроками действия (13мин.)
  • 6.2.7. Альтернативные методы оценки инвестиционных проектов (40мин.)
• 6.3. Портфель реальных инвестиционных проектов (80мин.)
• • 6.3.1. Формирование портфеля инвестиций (13мин.)
  • 6.3.2. Сопоставление критериев NPV и IRR (27мин.)
  • 6.3.3. Оптимизация инвестиционного портфеля (40мин.)
• 6.4. Анализ безубыточности в процессе инвестиционного проектирования (200мин.)
• • 6.4.1. Модель безубыточности производства (53мин.)
  • 6.4.2. Метод критического объема и управление прибылью (13мин.)
  • 6.4.3. Эффект производственного рычага (53мин.)
  • 6.4.4. Эффект финансового левериджа (53мин.)
  • 6.4.5. Производственно-финансовый леверидж (27мин.)
• 6.5. Анализ международных инвестиционных проектов в условиях неопределенности (387мин.)
• • 6.5.1. Риск и эффективность международных капиталовложений (13мин.)
  • 6.5.2. Классификация рисков проектной деятельности (53мин.)
  • 6.5.3. Измерение уровня риска на основе вероятностной оценки денежных потоков (13мин.)
  • 6.5.4. Метод корректировки дисконтной ставки (27мин.)
  • 6.5.5. Метод достоверных эквивалентов (коэффициентов определенности) (27мин.)
  • 6.5.6. Анализ эластичности проектов международных инвестиций (53мин.)
  • 6.5.7. Метод Монте-Карло (13мин.)
  • 6.5.8. Сценарный метод (27мин.)
  • 6.5.9. Оценка степени риска инвестиционных проектов с использованием ценовой модели рынка капитала (27мин.)
  • 6.5.10. Оценка рисковых долгосрочных инвестиций на основе реальных опционов (Real option valuation, ROV) (93мин.)
  • 6.5.11. Методы управления проектными рисками (40мин.)
• Тест:  Инвестиции международной компании в реальные активы (38мин.)

Практикум

• Вопросы для обсуждения (27мин.)
• Задачи с решениями (67мин.)
• Тесты (27мин.)
• Задачи для самостоятельного решения (13мин.)

Глава 7. Управление оборотным капиталом международной компании

• 7.1. Значение управления оборотным капиталом для международной компании (13мин.)
• 7.2. Чистый оборотный капитал и кругооборот оборотных средств (53мин.)
• 7.3. Политика управления оборотным капиталом (40мин.)
• 7.4. Управление производственными запасами (120мин.)
• 7.5. Управление дебиторской задолженностью (кредитная политика) (40мин.)
• • Договор факторинга (4мин.)
• 7.6. Управление денежными средствами и их эквивалентами (133мин.)
• • 7.6.1. Операционный, производственный и финансовый циклы (13мин.)
  • 7.6.2. Анализ и прогнозирование движения денежных потоков (53мин.)
  • 7.6.3. Модели оптимизации остатка денежных средств (67мин.)
• 7.7. Оценка эффективности управления оборотными активами компании (80мин.)
• Тест:  Управление оборотным капиталом международной компании (26мин.)

Практикум

• Вопросы для обсуждения (13мин.)
• Задачи с решениями (53мин.)
• Тесты (13мин.)
• Задачи для самостоятельного решения (13мин.)

Литература

Приложение 1

Приложение 2

Приложение 3

Завершение курса

• Тест:  Итоговое тестирование (60мин.)